Фьючерсы. Фьючерсные контракты. Что такое фьючерсы

Лучшие брокеры бинарных опционов для новичков в 2020 году:
Содержание

Что такое фьючерсы и почему они интересны инвесторам

Недавно мы рассматривали тему биржевых опционов. Как известно, опцион представляет собой контракт, который даёт его покупателю право на сделку с активом в оговоренный срок по установленной цене. Отличие фьючерсных контрактов от опциона состоит в том, что совершение сделки для покупателя фьючерса обязательно так же, как и для продавца. В этой статье я расскажу о базовых понятиях торговли фьючерсами.

Основные понятия фьючерсных контрактов и примеры

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Фьючерсный контракт (или просто фьючерс) — это контракт, по которому покупатель обязуется купить, а продавец — продать некоторый актив к определённой дате по оговоренной в контракте цене. Эти контракты относятся к биржевым инструментам, поскольку торгуются исключительно на биржах в рамках стандартизованных спецификаций и торговых правил. Контрагенты оговаривают лишь цену и дату исполнения. Все фьючерсы можно разделить на 2 категории

Поставочные фьючерсы подразумевают поставку актива на дату исполнения контракта. Таким активом может выступать товар (нефть, зерно) или финансовые инструменты (валюта, акции). Расчётные фьючерсы не предусматривают поставку актива и стороны производят только денежные расчёты: разница между ценой контракта и фактической ценой инструмента на дату исполнения. Более детальная классификация фьючерсов основана на природе активов: товары или финансовые инструменты:

Изначально фьючерсы возникли как поставочные товарные контракты, прежде всего на продукцию сельского хозяйства: таким способом поставщики и покупатели стремились оградить себя от рисков, связанных с плохим урожаем или условиями хранения продукции. Например, крупнейшая в мире Чикагская товарная биржа CME (Chicago Mercantile Exchange) была создана в 1848 г. именно для торговли сельскохозяйственными контрактами. Финансовые фьючерсы появились только в 1972 г. Ещё позже (в 1981 г.) появился самый популярный на сегодняшний день фьючерс на фондовый индекс S&P500. По статистике, только 2-5% фьючерсных контрактов заканчиваются поставкой актива. На первый план выступают такие задачи, как хеджирование сделок и спекуляция.

Каждый фьючерс имеет спецификацию, в которой могут быть указаны:

  • наименование контракта;
  • тип (расчётный или поставочный) контракта;
  • цена контракта;
  • шаг цены в пунктах;
  • период обращения;
  • размер контракта;
  • единица торговли;
  • месяц поставки;
  • дата поставки;
  • часы торговли;
  • способ поставки;
  • ограничения (например, на колебания валюты контракта).

В течение времени до исполнения фьючерсного контракта, спотовая цена актива может быть как выше, так и ниже контрактной в зависимости от этого различают состояния фьючерса, называемые контанго и бэквардация.

  • Контанго – ситуация, при которой актив торгуется по более низкой цене, чем цена фьючерса, т.е. участники сделки ожидают роста цены актива.
  • Бэквардация – актив торгуется по более высокой цене, чем цена фьючерса, т.е. участники сделки ожидают снижения цены.

Мои отзывы об инвестиционных биржевых облигациях Сбербанка

Разбираемся с инвестиционными биржевыми облигациями Сбербанка

Разница между ценой фьючерса и спотовой ценой актива называется базисом фьючерсного контракта. Например, в случае контанго базис положительный. В день поставки фьючерсная и спотовая цены сходятся с точностью до стоимости поставки, это называется конвергенцией. Причина конвергенции – фактор хранения актива перестаёт играть роль.

В случае, когда наблюдается последовательное снижение базиса фьючерсного контракта, дилер может сыграть на этом. Например, покупая зерно в ноябре и одновременно продавая фьючерс на поставку в марте. При наступлении даты поставки, дилер продаёт зерно по текущей спотовой цене и одновременно совершает т.н. офсетную сделку по этой же цене, выкупая фьючерс. Таким образом, хеджирование ценового риска за счёт фьючерса позволяет окупить затраты на хранение товара. Точно так же, как и другие биржевые инструменты, фьючерсы позволяют применять традиционные методы технического анализа. Для них справедливы понятия тренда, линий поддержки и сопротивления.

Маржа и финансовый результат фьючерсного контракта

При открытии сделки с фьючерсным контрактом, на счету каждого из её участников блокируется страховое обеспечение, называемое депозитной маржой. Оно обычно составляет от 2 до 30% от стоимости контракта. После завершения сделки депозитная маржа возвращается её участникам. Иногда возникают ситуации, при которых биржа может потребовать внести дополнительную маржу. Такая ситуация называется маржин колл.

Как правило, это связано с ростом волатильности рынка. В случае если участник сделки не имеет возможности внести дополнительную маржу, он вынужден закрывать позицию. В случае массового закрытия позиций, цена актива получает дополнительный импульс к изменению. Например, при массовом закрытии длинных позиций, цена актива может резко падать. На рынке FORTS гарантийное обеспечение по поставочным фьючерсам за 5 дней до исполнения возрастает в 1,5 раза. Если одна из сторон отказывается от выполнения условий контракта, заблокированная сумма гарантийного обеспечения изымается в качестве штрафа и передаётся другой стороне как компенсация. Контроль за исполнением финансовых обязательств участниками сделки осуществляет клиринговая палата.

Кроме того, ежедневно по закрытию торгового дня на открытую фьючерсную позицию начисляется вариационная маржа. В первый день она равняется разнице между ценой, по которой заключён контракт, и ценой закрытия дня (клиринга) по данному инструменту. В день исполнения контракта вариационная маржа равна разнице между текущей ценой и ценой последнего клиринга. Таким образом, результат сделки для конкретного участника равен сумме начислений вариационной маржи за все дни, пока позиция по контракту является открытой.

Финансовый результат сделки равен ВМ1+ВМ2+ВМ3=600-400+200=400 р.

Если фьючерс расчётный и приобретается со спекулятивной целью, а также в ряде других ситуаций, предпочтительнее бывает не дожидаться дня его исполнения. В этом случае заключается противоположная сделка, называемая офсетной. Например, если ранее было куплено 10 фьючерсных контрактов, то точно такое же количество нужно продать. После этого обязательства по контракту переходят к его новому покупателю. На Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX (организационно входит в CME) до поставки доходит не более 1% открытых позиций по фьючерсам на нефть марки WTI. Важное отличие расчётного фьючерса от поставочного заключается в том, что при открытой позиции расчётного фьючерса не происходит увеличение гарантийной маржи накануне исполнения. Окончательная цена на день исполнения формируется на основе спотовой цены. Например, в случае фьючерсов на золото берётся Лондонский фиксинг на COMEX (Commodity Exchange).

Изучаем паевые инвестиционные фонды Сбербанка

Сбербанк Управление Активами: ПИФы или мифы?

Фьючерсы и контракты на разницу: сходства и различия

Арифметика начисления прибыли при торговле расчётными фьючерсами напоминает популярный класс производных инструментов, называемый CFD (Contract for Difference, контракт на разницу). Торгуя CFD, трейдер зарабатывает на разнице между ценами актива при закрытии и открытии торговой позиции. В качестве актива могут выступать акции, фондовые индексы, биржевые товары по спотовым ценам, собственно фьючерсы и т.д. Основные сходства и различия между фьючерсами и CFD можно представить в виде таблицы:

CFD Нет Да Нет Нет
Важная статья:  Quantum Systems для бинарные опционы - стоит ли пользоваться

Cейчас не экономическая ситуация диктует цену на фьючерсные контракты, а они, формируя грядущую цену спроса и предложения, задают темп экономике.

Что такое Фьючерс или фьючерсный контракт

Фьючерс (от английского слова future — будущее), это контракт между продавцом и покупателем, предусматривающий поставку конкретного товара, акций или услуг в будущем по цене, фиксируемой на момент заключения фьючерса. Основная цель таких инструментов — снижение рисков, закрепление прибыли и гарантий поставки «здесь и сейчас».

Сегодня практически все фьючерсные контракты являются расчетными, т.е. без обязательства поставок реальных товаров. Подробнее об этом будет ниже.

Фьючерсные контракты впервые появились на товарном рынке. Их суть заключается в том, что стороны договариваются об отсрочке платежа по товару. Вместе с тем, при заключении такого договора, заранее оговаривается цена. Такой вид контрактов очень удобен обеим сторонам, так как позволяет избежать ситуаций, когда резкие колебания котировок в будущем спровоцируют дополнительные проблемы в установлении цены.

  • Фьючерсы, как финансовые инструменты, пользуются популярностью не только у тех, кто занимается торговлей различными активами, но и у спекулянтов. Все дело в том, что одна из разновидностей этого контракта не предполагает реальной поставки. То есть договор заключается на товар, но в момент его исполнения, этот товар не поставляется покупателю. В этом фьючерсы похожи на другие инструменты финансовых рынков, которые могут использоваться в спекулятивных целях.

Что такое фьючерс и для каких целей он применяется? Сейчас мы раскроем этот аспект более подробно.

«А к примеру я хочу фьючерс на какие-то акции которых нет в списке у брокера» вот классическое понимание с форекс рынка.

Все немного не так. Это не брокер решает, какие фьючерсы торговать, а какие нет. Это решает та торговая площадка, на которой ведется торговля. То есть биржа. На МБ торгуются акции СберБанка — очень ликвидная фишка, вот биржа и предоставляет возможность покупать и продавать фьючерсы на Сбер. Опять же, начнем с того, что все фьючерсы фактически делятся на два типа:

Расчетный фьючерс — это фьючерс у которого нет поставки. Например Si (фьючерс на доллар-рубль) и RTS (фьючерс на индекс нашего рынка) это расчетные фьючерсы, по ним нет поставки, только расчет в денежном эквиваленте. При этом SBRF (фьючерс на акции Сбербанка) — поставочный фьючерс. По нему будет поставка акций. На Чикагской Бирже (CME), например, есть поставочные фьючерсы на зерно, нефть и рис.

То есть, купив там фьючерс на нефть, вам реально могут привезти бочки с нефтью.

Просто у нас в РФ нет таких потребностей. Признаюсь честно, у нас целое море «мертвых» фьючей, по которым вообще нет оборота.

Как только на МБ появится спрос на поставочные фьючерсы на нефть — и люди готовы будут Камазами вывозить бочки — они появятся.

Их коренное отличие заключается в том, что когда наступает дата экспирации (последний день обращения фьючерса) по расчетным контрактам не происходит поставки, а держатель фьючерса просто остается «в деньгах». Во втором случае происходит реальная поставка базового инструмента. На рынке FORTS существует всего несколько поставочных контрактов, и все они обеспечивают поставку акций. Как правило, это самые ликвидные акции отечественного фондового рынка, такие как: Сбербанк, ГАЗПРОМ, Роснефть и другие. Их число не превышает 10 наименований. Поставки по нефти, золоту и другим сырьевым контрактом не происходит, то есть они расчетные.

Существуют небольшие исключения

но они касаются сугубо профессиональных инструментов, таких как опционы и низколиквидные валютные пары (денежные знаки стран СНГ, кроме гривны и тенге). Как уже говорилось выше, наличие поставочных фьючерсов зависит от спроса на их поставку. На Московской Бирже торгуются акции Сбербанка, а это ликвидная фишка, вот биржа и предоставляет возможность покупать и продавать фьючерсы на эту акцию с поставкой. Просто у нас, в России, нет потребностей для столь оперативной поставки золота, нефти и прочего сырья. Более того, на нашей бирже есть огромное количество «мертвых» фьючерсов, по которым вообще нет оборота (фьючерсы на медь, зерно и энергию). Связано это с банальным спросом. Трейдеры не видят интереса в торговле такими инструментами и в свою очередь выбирают более известные им активы (доллар, индекс РТС и акции).

Кто выпускает фьючерсы

Следующий вопрос, который может возникнуть у трейдера: кто же является эмитентом, то есть выпускает фьючерсы в оборот.

С акциями все предельно просто, ведь их выпускает само предприятие, которому они изначально принадлежали. На первичном размещении их выкупают инвесторы, а затем они начинают обращение на знакомом нам вторичном рынке, то есть на бирже.

На срочном рынке все еще проще, но это не совсем очевидно.

Фьючерс это, по сути, контракт, который заключают две стороны сделки: покупатель и продавец. Через определенный период времени, первый обязуется купить у второго определенное количество базового продукта, будь то акции или сырье.

Вполне естественно желание каждого производителя сельскохозяйственной продукции застраховаться от резких скачков стоимости. В то время в результате хорошего урожая мог образоваться излишек товара, спроса на который было недостаточно. В итоге нередко товар просто уничтожался. Если же был плохой урожай, возникал дефицит. Цена резко поднималась↑. В этом случае производителям удавалось получить сверхдоход. Но это оказывалось невыгодно потребителям.

Для производителей в аграрном секторе огромное значение имеет уверенность в том, что их труды принесут результат. Именно поэтому они стали фиксировать договорённости, которые гарантировали выкуп определённого объёма продукции по конкретной цене . В такой ситуации продавец и покупатель заранее знали всё о предстоящей сделке ещё до сбора урожая. Это позволяло контрагентам защитить себя от резкого изменения стоимости.

Классификация фьючерсных контрактов

4. Виды фьючерсов и их особенности ��

Фьючерсные контракты в современном мире используют на большинстве видов рынков, в том числе при работе с валютами, товарами, различными финансовыми инструментами. Можно выделить несколько классификаций фьючерсов . Ниже представлены самые популярные из них.

Товарные и финансовые фьючерсы

Классификация 1. По наличию реальной поставки

По наличию реальной поставки выделяют 2 вида фьючерсных контрактов :

✅ 1) Поставочные (фьючерсы с поставкой)

Фьючерсы с поставкой обычно используются в реальном секторе экономики. В большинстве случаев такие контракты совершаются, чтобы обеспечить в будущем поставку товара по устраивающей обе стороны стоимости.

Нередко производители сельскохозяйственной продукции применяют поставочные фьючерсы, чтобы заключить со своими клиентами договор на следующий сезон. В это же время потребители такой продукции приобретают фьючерсы, чтобы в будущем иметь гарантию поставки от производителя необходимого им товара в нужном объёме в нужное время по устраивающей их стоимости.

Таким образом, контрагенты при заключении фьючерса защищают себя от рисков. Они неизбежно присутствуют на рынке сезонных товаров и связаны с возможными колебаниями стоимости сельскохозяйственной продукции.

✅ 2) Расчётные (фьючерсы без поставки)

Расчётный или фьючерс без поставки активно используется на финансовом рынке. Такой контракт позволяет различным участникам торгов сформировать максимальную прибыль. Ярким примером расчётных фьючерсов являются индексы.

В процессе трейдинга фьючерсами без поставки спекулянты зарабатывают на изменении биржевого курса какого-либо актива. При этом реальной покупки этого актива не осуществляется .

Если ведется торговля фьючерсными контрактами без поставки, принципиальную роль играют именно цены. Важно оценивать этот показатель на момент заключения фьючерса, а также на момент окончания транзакции.

Чаще всего фьючерсные контракты содержат несколько пунктов:

  1. вид актива, лежащий в основе производного контракта;
  2. количество единиц, которые трейдер желает передать в ходе сделки;
  3. срок исполнения контракта;
  4. цена фьючерса.

Важно также знать, что в процессе заключения рассматриваемой производной ценной бумаги в обязательном порядке вносится определённая денежная сумма. Её называют залог по фьючерсной сделке. Чаще всего он вносится в форме депозитной маржи. Залог при оформлении фьючерса позволяет гарантировать, что все условия контракта будут точно выполнены. Если в итоге сделка будет успешно совершена, маржа вернётся трейдеру.

По своей сути фьючерсный контракт представляет собой трёхсторонний договор. Его субъектом помимо покупателя и продавца является также расчётная палата биржи. У продавца и покупателя возникают обязательства именно перед третьей стороной сделки.

При этом функции расчётной палаты следующие:

  • регистрация сделок;
  • определение величины депозитной маржи по контрактам;
  • ликвидация фьючерсов.

Классификация 2. В зависимости от используемого основного актива

Если рассматривать фьючерсы с точки зрения лежащего в их основе актива, можно выделить следующие их виды :

  1. Товарные включают фьючерсы на поставку зерна (кукуруза, пшеница и прочее), скот (КРС, свиньи), мягкие товары (сахар, кофе, апельсиновый сок).
  2. Спреды – контракты, привычные для опытных участников финансового рынка.
  3. Валютные фьючерсы – в их основе лежат сделки по торговле свободно-конвертируемыми основными валютами, а также валютными парами.
  4. Процентные ставки. В эту группу входят контракты, которые предполагают сделки с различными долгосрочными обязательствами. Также такие фьючерсы называют долгосрочными. Кроме того, в эту группу входят краткосрочные контракты, в основе которых лежит изменение процентных ставок. К процентным фьючерсам можно отнести облигации, векселя (казначейские и корпоративные), а также еврооблигации.
  5. Фондовые фьючерсы не имеют такого распространения. Они заключаются на сделки с различными акциями.

В связи с внедрением в товарный рынок нетоварных активов, например , процентных ставок и индексов, началось резкое развитие рынка спекуляций фьючерсами.

Можно выделить несколько преимуществ трейдинга контрактами на такие активы:

  • спекулянт получает возможность использовать более высокое← кредитное плечо;
  • низкий↓ уровень комиссии на такие контракты.

Кроме того, есть и другие плюсы, которые характерны для каждого конкретного фьючерса.

Важно понимать: фьючерсные контракты выгодны не только с точки зрения трейдинга, они приносят неоспоримую пользу для экономики в целом.

Плюсы использования фьючерсов можно рассмотреть на примере рынка нефти. Когда здесь стали использоваться такие контракты, специалисты смогли :

  • прогнозировать цену нефтепродуктов на длительный срок;
  • определять, сколько нефти необходимо добыть, чтобы обеспечить потребности рынка;
  • рассчитать, какое количество нефтепродуктов необходимо произвести.

Также особенности проведения сделок с использованием фьючерсных контрактов дают возможность трейдерам переложить часть риска на спекулянтов, приходящих на рынок для получения прибыли посредством таких контрактов.

Таким образом, существует большое количество видов фьючерсов. Однако вне зависимости от того, к какому из них относится конкретный контракт, он обязателен для исполнения всеми контрагентами. Иными словами, когда заключён фьючерс, ни одна сторона сделки не вправе отказаться от его исполнения.

Примеры исполнения фьючерса без поставки

5. Как происходит исполнение фьючерса – описание 4 различных ситуаций ��

Прежде чем начать работать с фьючерсными контрактами, важно понять, как осуществляется их исполнение. С этой целью ниже рассмотрены несколько ситуаций.

В качестве вводных данных используется следующая информация:

  • стоимость нефти равна 50 американских долларов за 1 баррель;
  • ожидается рост↑ курса;
  • осуществляется заключение фьючерса сроком 3 месяца на покупку нефти по стоимости 55 долларов за баррель.

Ниже рассмотрены несколько ситуаций, которые могут сложиться при исполнении фьючерса.

�� Ситуация 1. Цена выросла до ожидаемого уровня

К моменту исполнения контракта цена нефти выросла и составила ожидаемые 55 долларов за баррель. В этом случае никаких транзакций на счетах контрагентов не совершается. В конечном итоге ни одна из сторон не получает ни дохода, ни убытка .

�� Ситуация 2. Цена вырастает выше ожидаемого уровня

Теперь стоит рассмотреть ситуацию, когда стоимость нефти выросла↑ выше ожидаемого уровня, например , до 60 долларов за баррель. В итоге со счёта продавца на счёт покупателя переводится разница между фактически сложившейся ценой и зафиксированной в контракте. То есть в денежном выражении сумма составит 5 американских долларов. Иными словами, покупатель получает прибыль , а продавец убыток в размере 5 долларов.

�� Ситуация 3. Цена упала ниже ожидаемого уровня

Следующая ситуация предполагает падение↓ стоимости нефти ниже уровня, зафиксированного в контакте. Например, курс устанавливается на величине 40 долларов. Разница между фактической ценой и стоимостью актива, зафиксированной в контракте, составляет 15 долларов. Эта сумма перечисляется со счёта покупателя на счёт продавца. Таким образом, продавец получает прибыль , а покупательубыток в размере 15 долларов.

�� Ситуация 4. Фьючерс продаётся раньше срока его окончания

Например, уже через месяц стоимость нефти выросла и достигла 60 долларов за баррель. В итоге покупатель принял решение продать имеющийся у него фьючерс. Цена сделки зафиксирована на уровне 65 долларов. Со счёта нового собственника разница между первоначальной ценой фьючерса и текущим курсом (10 долларов) перечисляется первоначальному владельцу контракта. В итоге последний получает прибыль в размере 10 долларов. Доход (или убыток) нового собственника будет зависеть от того, как дальше будет меняться курс нефти . Получается, что обязанность выкупить нефть по цене 65 долларов за баррель перешла к новому владельцу контракта.

Важная статья:  Бинарные опционы можно ли на них заработать

Конечно, представленные здесь ситуации являются упрощёнными примерами. Тем не менее, они позволяют понять, как осуществляется исполнение фьючерсных контрактов в процессе биржевой торговли. �� Важно понимать: процесс торгов автоматизирован. Каждую минуту в автоматическом режиме осуществляется заключение и исполнение тысяч фьючерсов.

Таким образом, финансовый результат от сделки с фьючерсом соответствует прибыли либо убытку, полученным при реальном приобретении актива в дату открытия с последующей его продажей по рыночной стоимости в дату закрытия контракта.

Однако следует учесть один нюанс : стороны сделки должны внести плату за её сопровождение. Более того, они должны выделять определённые суммы на обеспечение сделки в виде депозитной маржи, которая возвращается на счёт, когда фьючерс будет исполнен.

Если до момента окончания контракта одна из сторон отказывается от него, осуществляется взаиморасчёт по представленному в примерах принципу. Иными словами, перечисляется разница между стоимостью фьючерса и текущим рыночным курсом. Но не стоит забывать, что сторона, отказавшаяся от совершения сделки при этом должна заплатить за это штраф. Он списывается за счёт депозитной маржи.

6. Плюсы и минусы фьючерсных контрактов ➕ ➖

Принимая решение, с каким финансовым инструментом работать, трейдер задаётся вопросом: чем фьючерсы лучше традиционных ценных бумаг. Чтобы ответить на него, важно внимательно изучить все плюсы (+) и минусы (−) таких контрактов.

Для наглядности преимущества фьючерсов представлены в таблице ниже.

Таблица: «Описание основных преимуществ фьючерсных контрактов»

Преимущество Подробное описание
Возможность использовать в работе более высокий размер кредитного плеча На рынке фьючерсов можно пользоваться более высоким кредитным плечом. Для сравнения при депозите размером 100 тысяч рублей можно приобрести акции на 300 тысяч, а производных контрактов – на 1 миллион. Конечно, это позволяет заработать гораздо больше. Не стоит забывать и о том, что высокий уровень плеча приводит к существенному увеличению ↑ риска. Но в любом случае для трейдинга фьючерсами на коротких временных периодах увеличенное плечо становится очень важным
Низкий уровень комиссии Комиссия для сделок по фьючерсам устанавливается на гораздо более низком уровне, чем для традиционных ценных бумаг. Она определяется в зависимости от цены контракта и чаще всего изменяется в диапазоне от 50 копеек до 2 рублей за 1 фьючерс. При активной работе с такими контрактами трейдер экономит немаленькую сумму. Более того, на рынке фьючерсов отсутствует комиссия за пользование кредитными средствами
Удобство фьючерсов для работы при помощи различных роботов Большинство автоматизированных торговых систем настроены на работу именно на рынке фьючерсных контрактов

Несмотря на большое количество преимуществ, фьючерсы контракты имеют целый ряд недостатков. Самые важные из них связаны с тем, что такие контракты не подходят для вложений на длительный срок . Причины этому представлены в таблице ниже.

Таблица: «Описание основных недостатков фьючерсных контрактов»

Недостато к ➖ Подробное описание
Ограничение срока действия фьючерсного контракта Фьючерс имеет конкретный срок действия, на протяжении которого участники рынка могут осуществлять с ним сделки. По окончании этого периода осуществляется так называемая экспирация контракта. Этот процесс представляет собой конвертацию фьючерса в актив, положенный в его основу. Получается, что для длительного удержания позиции трейдер вынужден примерно 4 раза в год продавать контракт и покупать новый на такой же актив. При этом второй фьючерс выбирается таким образом, чтобы дата его закрытия была позднее. Расходы при проведении таких действий могут быть существенными
Непрерывное списание или начисление маржи Если по счёту трейдера наблюдается длительная просадка, ему потребуется серьёзный запас ликвидности. Если не соблюдать этого требования, может произойти ситуация margin-call, которая предполагает принудительное закрытие позиций. Если капитала недостаточно, лучше вложить денежные средства в традиционные ценные бумаги, например, акции. В этом случае инвестор приобретает их и больше ни о чём не волнуется

Таким образом, фьючерсный контракт представляет собой интересный финансовый инструмент, который прекрасно подходит для работы активным трейдерам. По своей сути невозможно сказать, лучше он или хуже рынка Spot. Просто он абсолютно другой, но в любом случае имеет право на существование.

7. FAQ: часто задаваемые вопросы ��

Фьючерсные контракты – тема достаточно сложная. Поэтому в процессе её изучения у новичков нередко возникает огромное количество вопросов. Чтобы сэкономить ваше время, мы отвечаем на самые популярные из них.

Вопрос 1. Как ведётся торговля фьючерсами?

По своей сути торговля фьючерсами похожа на трейдинг традиционными ценными бумагами. Однако при работе с производными контрактами имеется ряд нюансов.

Торговля фьючерсами на срочном рынке FORTS (Futures & Options RTS)

С одной стороны, участник покупает или продаёт фьючерс, также как любой другой финансовый инструмент. После этого он дожидается изменения его стоимости и закрывает позицию. Полученная разница цены определяет прибыль или убыток. Но с другой стороны, есть отличительная особенность. Она связана с тем, что курс контракта изменяется в зависимости от изменений стоимости актива, положенного в его основу.

Ещё одна особенность рынка FORTS заключается в тонкостях удержания денег в случае приобретения активов. Со счёта пользователя при этом списывается не общая стоимость контракта, а только гарантийное обеспечение. Его размер зависит от базового инструмента. В среднем гарантийное обеспечение составляет около 10 % стоимости актива.

Русскоязычные площадки для торговли бинарными опционами:

Обратите внимание: для начала торговли фьючерсами необходимо выбрать профессионального брокера. Одной из лучших является эта брокерская компания .

Вопрос 2. Чем отличается фьючерс от опциона?

Опционы и фьючерсы являются одними из самых популярных финансовых инструментов, используемых для биржевой торговли.

Они имеют целый ряд схожих черт, в их числе:

  • конкретный срок действия;
  • заранее зафиксированные условия;
  • оба рассматриваемых инструмента используются участниками торгов для получения дохода и страхования от убытков в случае изменения рыночной ситуации.

Однако важно понимать, что рассматриваемые производные контракты имеют и важные отличия :

  • Фьючерс представляет собой контракт, согласно которому обе стороны сделки принимают на себя определённые обязательства. Один контрагент обязуется в заранее определённый срок провести реализацию конкретного актива по оговоренной в контракте стоимости. Другая сторона сделки принимает на себя обязательство выкупить его на обозначенных условиях. В момент заключения фьючерсного контракта покупатель передаёт продавцу залог в виде маржи. В дату его окончания покупатель обязан выкупить основной актив.
  • Опцион предполагает неравное соотношение прав и обязанностей для сторон сделки. Так, покупатель контракта в результате получает право ( не обязанность! ) совершить сделку по его окончании с активом по стоимости, зафиксированной в дату начала опциона. При этом продавец берёт на себя обязательство осуществить сделку в качестве контрагента покупателя.

Существует 2 основных типа опционов:

  1. Опцион на покупку предоставляет право его покупателю приобрести основной актив и обязует продавца реализовать его.
  2. Опциону на продажу – согласно нему покупатель контракта вправе продать актив. В то же время продавец опциона обязан его выкупить, если покупатель всё-таки примет решение заключить сделку.

Таким образом, покупатель опциона получает право, но не обязанность совершить сделку. В противоположность этому продавец не может отказаться от проведения операций с основным активом, если покупатель выразит желание совершить её . При заключении опциона покупатель передаёт продавцу премию. Она выступает его наградой за контракт.

Чтобы понять отличия фьючерсов и опционов было легче, стоит рассмотреть контракты на примере.

�� Пример 1. Фьючерсы

Предположим, есть 2 участника торгов, которые желают осуществить сделку с 10 единицами определённого актива по цене 100 долларов за одну. При этом первый уверен, что его стоимость будет расти↑, а второй – что курс будет падать↓. В итоге они заключают фьючерс о том, что первый купит у второго актив. Стоимость контракта составит 1 000 долларов.

  • Если стоимость актива в течение срока действия фьючерса вырастет до 150 долларов, первый участник сделки продаст второму актив. В итоге он получит доход 500 долларов. У второго участника будет убыток на эту сумму.
  • Если же цена актива снизится до 70 долларов, сделка будет совершена по этой стоимости. В итоге у первого участника будет убыток 300 долларов, а у второго – прибыль на эту сумму.

�� Пример 2. Опционы

Теперь следует рассмотреть подобную ситуацию с точки зрения заключения опциона. Также первый участник считает, что курс актива вырастет↑, а второй – что упадёт↓. Первый приобретает у второго опцион на покупку 10 единиц актива на сумму 1 000 долларов. Премия или стоимость контракта составляет 100 долларов.

  • Если стоимость актива вырастет до 150 долларов, первый участник воспользуется правом выкупа актива. Второй участник сделки при этом не может ему отказать. В итоге прибыль первого составит разницу между стоимостью актива по текущей и зафиксированной цене, а также премией. То есть: 1 5001 000100 = 400 долларов.
  • Если же курс актива снизится до 70 долларов, первый участник вправе не выкупать его. В итоге он потеряет только сумму премии, то есть 100 долларов. Но при этом сократит свои убытки, которые в случае приобретения основного актива составили бы 300 долларов.

Вопрос 3. Как заработать на фьючерсах?

Чтобы получать доход от фьючерсов, трейдер должен выбрать самые ликвидные контракты. Важно, чтобы для них было характерно периодическое изменение стоимости.

Наибольшим спросом пользуются:

  • товарные контракты на золото, нефть, пшеницу;
  • контракты на акции Газпрома, компании Лукойл и Сбербанка;
  • валютные фьючерсы на американские доллары.

Важным преимуществом рынка фьючерсов перед Форексом является то, что совершить здесь сделку можно в любой момент по той стоимости, которую каждый контрагент считает выгодной для себя.

Чтобы получать доход от фьючерсных контрактов, следует соблюдать несколько правил:

  1. Важно всегда анализировать рынок, историю изменения курса. Трейдер должен представлять, какие именно активы пользуются наибольшим спросом в конкретный момент времени.
  2. Прежде чем приступить к работе, стоит изучить основные термины. Важно помнить: в процессе трейдинга участники торгов общаются с использованием специальных терминов. Не зная их, влиться в процесс будет практически невозможно.
  3. Не стоит пренебрегать фундаментальным анализом. Серьёзная ошибка новичков состоит в том, что они слишком увлекаются изучением графиков. Конечно, технический анализ гораздо проще для понимания. Однако получать действительно большую прибыль от фьючерсов без знания принципов фундаментального анализа невозможно. При этом нет смысла увлекаться данными, которые размещают брокеры. В большинстве случаев они являются простой бутафорией.
  4. Новичкам стоит выбрать хорошего преподавателя, который является практикующим трейдером. С ним можно анализировать каждую транзакцию, пока опыта недостаточно для самостоятельной торговли. Не лишним будет и знакомство с другими опытными трейдерами. Они поддерживают друг друга, общаясь на различных форумах, помогают достичь важной цели – получение стабильной прибыли от фьючерсов. Кстати, опытные коллеги могут посоветовать, какого брокера стоит предпочесть, подробно обосновав, чем он лучше других.
  5. Не стоит легкомысленно относиться к выбору брокерской компании. От того, с кем будет осуществляться сотрудничество, во многом зависит успех трейдинга. Надёжные компании в основу своего дохода кладут комиссии, получаемые от клиентов. Поэтому они заинтересованы в том, чтобы удержать трейдера как можно дольше. В такой ситуации надёжные брокеры постоянно прикладывают усилия для улучшения сервиса. Опытные трейдеры советуют сотрудничать с этой брокерской компанией.
  6. Каждый трейдер должен разработать собственную стратегию. В её основу могут быть положены готовые схемы торговли, доказавшие свою эффективность. Прежде чем приступить к работе, следует провести тестирование стратегии, используя исторические данные о курсах.

Важным правилом, которое не устают повторять профессионалы, является то, что трейдинг – это работа! Поэтому и относиться к нему следует соответствующе. Не стоит играть на бирже, как в казино. Это может привести только к сливу депозита. Чтобы зарабатывать трейдингом, нужны системные знания о принципах работы рынка, правилах его движения, нюансах торговли .

8. Заключение + видео по теме ��

Фьючерс является производной ценной бумагой, в основе которой лежит определённый (базовый) актив. Фьючерсные контракты пользуются достаточно большой популярностью среди опытных трейдеров и инвесторов.

Чтобы зарабатывать с помощью фьючерсов, необходимо учиться. В первую очередь придётся усвоить большой объём информации. Особенно это касается тех, у кого не было никакого опыта работы на биржах. Однако если есть большое желание, научиться вполне реально.

Рекомендуем также посмотреть видеоролик о том, что такое фьючерсы и как они работают:

Желаем читателям «Biznesmenam.com» успеха на финансовых рынках! Пусть торговля фьючерсами приносит максимальную прибыль.

�� Если вам понравилась статья, не забудьте поделиться ей в соц сетях со своими друзьями. До новых встреч! ��

Автор финансового журнала «Бизнесменам.com», в прошлом руководитель известного smm-агенства. В настоящем коучер, интернет-предприниматель и маркетолог, инвестор. Рассказываю: как эффективно управлять личными финансами, выгодно их приумножать и больше зарабатывать.

На страницах сайта Вы найдете много полезной для себя информации.

Открываем счет и получаем денежный бонус:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Бинарный опцион: бесплатные индикаторы и роботы
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: